新股上市速度明显下降:2018年共计75家新股上市,平均每月9.4家,1月峰值为15家,大幅低于去年平均水平每月36.5家新股上市,8月上市新股仅5家。WIND次新股指数连续6周下挫,市场震荡下行,新股参与热情不断降温,上市速度减缓,降低了新股对市场的冲击,市场回暖信心重塑仍需时间。建议以防守阵型为主,关注基本面稳健的个股。

6万亿消费计划出台:近日,工业和信息化部、国家发展和改革委员会联合印发的《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018—2020年)》提出,到2020年,信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上。《行动计划》值得关注的地方有以下四点:

   
8月开板新股数量和估值均有所下降:WIND次新股指数本周微幅下跌-0.23%,并创新低15396.87,同期上证综指、创业板均小幅上涨。

   
1、信息消费规模达到6万亿,年均增长11%以上。信息技术在消费邻域的带动作用显著增强,拉动相关领域产出达15万亿元。建议关注云计算:浪潮信息、广联达、用友网络。

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统计近四个月打开涨停板的新股32家,43.75%14家新股实现上涨,本周平均下跌-3.98%。本周开板新股1家捷佳伟创,开板PE42.64x,目前8月开板新股2家平均PE52.23x,较7月开板9家平均PE79.49,从量和估值角度均有所下降。

    2、加快完善信息基础设施,明确提出98%行政村实现光纤通达和4G
网络覆盖,加快补齐发展短板,释放网络提速降费红利,2020年确保5G
商用。建议关注5G:烽火通信、飞荣达。

   
新股估值或将长期低位徘徊:截至本周收盘新股板块市盈率为49.73x,创业板估值52.38x。次新股、创业板18年至今平均估值分别为53.51x、63.8x,目前板块市盈率均处平均水平以下,受不确定性因素影响,这种低估值状态将持续较长周期。虽然近期新股的上市数量有所下降,但震荡的市场、低迷的交易水平明显已经不起每周多家公司上市的冲击,所以现在仍需要时间静待市场回暖淡化不确定性影响。

   
3、特别提出加快新型显示产品发展,突破新型背板、超高清、柔性面板等量产技术。建议关注新型显示产品:深天马A、京东方。

    风险提示:贸易战存在不确定性、风险偏好下行风险、政策调整不达预期。

   
4、在智能网联汽车方面,推进车载智能芯片、自动驾驶操作系统、车辆智能算法等关键技术产品研发,到2020年建立可靠、安全、实时性强的智能网联汽车计算平台。建议关注:超图软件、四维图新。